Depósitos a plazo fijo: ¿Dónde se obtiene mejores rendimientos?

A menudo se presentan situaciones en que personas naturales, jurídicas y en general cualquier organización con o sin fines de lucro llegan a tener excedentes de efectivo, ya sean por gratificaciones, utilidades, etc. Seguido a ello la pregunta se cae de madura ¿donde colocar tales excedentes?, ¿donde podemos obtener los mejores rendimientos?. La respuesta a estás interrogantes quizá resulte más fácil de responder a las personas jurídicas (corporaciones, formas societarias en general, etc.), por contar estás últimas con suficiente información sobre; los intermediarios y mercados financieros (mercado monetario y de capitales), siendo altamente probable que tales empresas no miren a los depósitos a plazo como alternativas para aumentar su patrimonio. Ciertamente las personas jurídicas prefieren colocar sus excedentes de efectivo en los mercados de capitales (acciones, bonos), ya que en estos mercados los riesgos son mayores, pero en la misma medida lo son sus rendimientos.

Por lo hasta ahora expuesto, por el lado de las personas jurídicas no se presentan problemas a la hora de decidir donde colocar los mencionados excedentes, siendo por el lado de las personas naturales donde si se manifiesta el problema, porque no todas las personas naturales (personas comunes) cuentan con conocimientos ni información en  finanzas, en razón a ello es que hoy quiero facilitar cierta información a fin de facilitar la toma de decisiones en las finanzas personales.    

Comienzo definiendo los siguientes términos financieros.

• Depósito a plazo fijo .- es una operación financiera por la cual una entidad financiera, a cambio del mantenimiento de ciertos recursos monetarios inmovilizados en un período determinado, reporta una rentabilidad financiera fija o variable en forma de dinero. 
• Tasa efectiva anual (TEA) .- es la tasa de interés efectiva anual, y calcula el costo o valor de interés esperado en un plazo de un año. Ya sea calculado en base a un año de 360 o 365 días.
• Tasa de rendimiento efectiva anual (TREA) .- es la tasa de rendimiento del depósito, considerando los costos asociados con la operación. Se calcula considerando el monto final a retirar y el monto inicial del depósito. No considera impuestos (ITF).
• Tasa de costo efectiva anual (TCEA) .- es el precio real de un crédito. Esta tasa esta compuesta de la TEA, el seguro de desgravámen, cargos mensuales y un cargo cobrado por única vez, dependiendo de la entidad financiera.

Ahora para tener una noción más clara del tema voy a proponer el siguiente ejemplo: 

Supongamos que una persona cualquiera tiene S/. 10,000 y desea depositarlo a plazo fijo, a un periodo de 360 días, los rendimientos a obtener en cada institución financiera sería como acontinuación se detalla:

Banca Multiple:                                      TREA                Monto final a retirar

• Banbif                                              3.50%                          10,350
• Banco Azteca del Peru S.A.             8.00%                          10,800
• BBVA                                             1.35%                          10,135
• Banco Falabella                               5.75%                          10,575
• Banco Financiero                             5.00%                          10,500 
• Banco Ripley S.A.                           5.20%                          10,520  
• Banco de Comercio                         4.75%                          10,475 
• Banco de Crédito                            2.50%                          10,250
• Citibank                                           2.50%                          10,250 
• HSBC                                             3.60%                           10,360
• Interbank                                         1.40%                           10,140
• Mibanco                                          4.60%                           10,460
• Scotiabank                                      3.50%                           10,350

Empresas Financieras:

• Financiera Crediscotia                       3.75%                          10,375 
• Financiera Confianza                         5.00%                          10,500   
• Financiera Edyficar                            3.75%                          10,375
• Financiera Efectiva                             6.50%                         10,650
• Financiera TFC                                  7.75%                          10,775
• Financiera Universal                           3.50%                         10,350

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC):

• CMAC Arequipa                                5.50%                         10,550
• CMAC Cusco                                    5.75%                         10,575
• CMAC del Santa                                5.75%                         10,575
• CMAC Huancayo                              6.00%                         10,600
• CMAC Ica                                         5.95%                         10,595
• CMAC Maynas                                  4.50%                         10,450 
• CMAC Paita                                      5.25%                         10,525
• CMAC Pisco                                     6.50%                         10,650
• CMAC Piura                                      5.00%                         10,500
• CMAC Sullana                                   6.25%                         10,625 
• CMAC Tacna                                    6.00%                         10,600
• CMAC Trujillo                                   5.00%                         10,500
• CM de Crédito Popular de Lima         5.00%                         10,500

Cajas Rurales de Ahorro y Crédito:

• CRAC Cajamarca                             6.80%                          10,680
• CRAC Chavin                                    5.00%                          10,500
• CRAC Credinka                                 6.10%                         10,610
• CRAC Libertadores de Ayacucho      6.00%                         10,600
• CRAC Los Andes                               8.50%                         10,850
• CRAC Nuestra Gente                        5.00%                          10,500
• CRAC Profinanzas                             8.00%                          10,800
• CRAC Prymera                                  7.50%                          10,750
• CRAC Señor de Luren                       6.30%                          10,630
• CRAC Sipán                                      5.75%                          10,575   

                                                                  

Conclusiones

1. La mayoría de instituciones financieras de la Banca Múltiple ofrecen tasas de interés poco atractivas, BBVA, BCP e INTERBANK, tres de las principales instituciones financieras del país pagan tasas de interés por debajo de la inflación proyectada para depósitos a plazo fijo de un año.
2. Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) y las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC) ofrecen mejores rendimientos.
3. La falta de información de los depositantes para ingresar sus capitales, valga la redundancia, a los  mercados de capitales, limita los rendimientos de tales capitales. 

Recomendaciones

1. Es de vital importancia a la hora de realizar cualquier depósito en una institución financiera tomar en cuenta la inflación, ya que este es un indicador económico que refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda, vale decir la pérdida de su valor real. Considerando que la inflación para el 2012, según proyecciones del BCR será el 3.00%, resulta importante aconsejarles depositar su dinero en entidades financieras que paguen tasas de interés por encima de tal % de inflación estimada, ya que de no hacerlo, se estaría perdiendo dinero en el tiempo. Motivo por el cual resalto de color azul en las entidades financieras en las que se puede obtener los mejores rendimientos y en rojo en aquellas que por motivos de la inflación estimada para el 2012, el depositante se estaría descapitalizando.
2. La mayoría de depositantes consideran que es más seguro depositar su dinero en un banco que otras instituciones financieras, ciertamente es así, pero en el caso de PERSONAS NATURALES Y JURÍDICAS PRIVADAS SIN FINES DE LUCRO, existe un FSD (Fondo de Seguros de Depósitos), que en casos de quiebra de una institución financiera adscrita al FSD, este fondo responde ante tales depositantes hasta límite de S/. 91.649 junio- agosto 2012 (monto actualizado trimestralmente de acuerdo al IPM), por lo que recomiendo depositar sin temor alguno en instituciones financieras diferentes a los de la Banca Múltiple a tales Personas Naturales y Jurídicas hasta montos iguales o inferiores al de la cobertura del FSD.   

Fuentes: Superintendencia de Banca y Seguros, Banco Central de Reserva del Perú, páginas web de cada institución financiera (depósitos a plazo fijo).

Diferencia entre infracción y delito tributario

En la presente publicación me permito discernir sobre las diferencias existentes entre las infracciones tributarias y los delitos tributarios, ya que existe confusión a la hora de querer determinar que conductas son sancionadas administrativamente (infracción tributaria), y cuales con penas privativa de libertad (delito tributario). Para tratar el tema voy a comenzar definiendo los siguientes términos:  

• Infracción tributaria.- Según el articulo 164° del libro cuarto del código tributario, esta definido como: "toda acción u omisión que implique la violación de normas tributarias". 
• Delito tributario.- "Acción u omisión típica, antijurídica, culpable y punible"
• Defraudación tributaria.- Según el articulo 1° del  D. Leg N° 813, Ley Penal Tributaria lo define como: "El que, en provecho propio o de un tercero, valiéndose de cualquier artificio, engaño, astucia, ardid u otra forma fraudulenta deja de pagar en todo o en parte los tributos".

Para continuar con el tema, tengo que dejar en claro qué se tipifica como delito tributario a la defraudación tributaria, la misma que lineas arriba fue definida, ya que ningún acto puede ser sancionado, sin que antes para ello exista una ley o norma de rango equivalente donde haya sido tipificada tal conducta como infracción o delito tributario. Todo ello en aplicación del principio de legalidad y tipicidad tributaria.

En conclusión, lo que diferencia al delito tributario de la infracción tributaria, es qué: para que una conducta sea sancionada como delito, estos se deben concretar utilizando artificios, argucias, engaños en resumen dolo, cuyo objeto sea evitar o disminuir el pago de un tributo, afectando la recaudación tributaria y el proceso de ingresos y egresos del estado, mientras que para se configure la infracción tributaria solo es necesario el acaecimiento en la realidad de una de las conductas tipificadas como infracción en el código tributario (no declarar dentro del plazo establecido, no emitir comprobantes de pago, no comparecer ante la administración tributaria, etc), hechos que solo afectan de forma mediata al estado.

Formas de sanción a las Infracciones y Delitos Tributarios:

Infracciones:

• Penas pecuniarias 
• Comiso de bienes 
• Internamiento temporal de vehículos 
• Cierre temporal de establecimiento u oficina de profesionales independientes 
• Suspensión de licencias, permisos, concesiones o autorizaciones vigentes otorgadas por entidades del Estado.

Nota.-  Todas las sanciones a las infracciones respectivas se encuentran en las tablas I, II y III del libro cuarto del código tributario, que son aplicadas de acuerdo al régimen tributario al que pertenezcan cada deudor tributario.

Delitos:

• Penas privativa de la libertad (cárcel) de acuerdo al Decreto Legislativo N° 813, "Ley Penal Tributaria".